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最新数据显示，2026年二季度主动权益基金重仓股中TMT板块持股市值占比大幅提升至61.7%，公募抱团集中度创历史新高。其中约53.1%的市值增长来自股价上涨，其余由主动加仓贡献。

一份研报观点认为，TMT抱团集中度或进一步走向峰值。研报指出，历次公募抱团形成与瓦解通常伴随价格贡献率呈现V字形变化，目前TMT价格贡献率为53.1%，处于加仓与价格共振的第三阶段。研报认为，随着AI算力需求持续超预期、资本开支上调，板块景气度维持高位，主动买入与股价上涨形成共振，未来集中度有望继续提升，甚至进入价格贡献率突破100%的峰值阶段。

研报认为，电子和通信板块均处于这一加仓与价格共振阶段。此前DeepSeek引发的AI重估与国产算力自主可控叙事，推动价格主导；随后业绩兑现叠加股价回调带来主动增配；当前两者共振明显。基本面来看，海外算力基建启动与国内互联网企业资本开支大幅增加，为TMT硬件如光模块、PCB、半导体等提供了强劲支撑，业绩确定性显著提升。

整体而言，当前TMT抱团仍处于中后段，资金持续流入态势有望推动相关股票保持活跃，投资机会仍值得重点关注。