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金吾财讯|华创证券发布研报指，康耐特光学(02276.HK)作为镜片制造龙头企业，正积极培育智能眼镜第二成长曲线。报告认为阿里即将推出的千问AI眼镜将加速端侧AI落地，而眼镜作为最佳硬件载体，公司凭借卡位优势有望受益。目标价69.80港元，维持“强推”评级。报告指出，公司将“夸克”升级为“千问”品牌，战略清晰化，旨在建立用户对智能助理的直接认知。公司海外客户合作项目数量持续增加，国内客户个别重点项目已实现产品交付，终端用户反馈良好。Meta上调Ray-Ban产能及千问大模型升级，智能眼镜生态硬件协同成型。财务方面，预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.6/7.0/8.7亿元，对应PE为49/40/32X。给予2026年45倍估值，对应目标价69.80港元。主要风险包括智能眼镜发展不及预期、国内渠道拓展不及预期及行业竞争加剧。