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今年上半年，A股市场演绎了极为显著的结构性分化行情。

在AI等硬科技浪潮的催化下，以科创50为代表的科技板块一路高歌猛进，而传统消费及大盘蓝筹板块则在存量博弈中相对沉寂，市场冷热分化创下近年新高。

站在下半年的新起点，极致的估值偏离将走向何方？是科技主线在业绩兑现中“强者恒强”，还是传统板块在宏观复苏中迎来“均值回归”？

多位机构人士在接受券商中国记者采访时表示，景气度的绝对确定性是上半年资金高度聚焦科技板块的核心催化剂。展望下半年，A股预计仍呈“结构为王”特征，行情驱动力将逐步由总量宽松转向真实业绩验证。在坚守硬科技主线的同时，部分被“错杀”的绩优传统板块及新质生产力细分赛道，正成为机构防守反击、掘金超额收益的重要方向。