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数据显示，2026年6月社会消费品零售总额同比增长1.0%，较5月-0.6%环比提升1.6个百分点，剔除汽车后增长3.0%。限额以上零售额降幅收窄至-2.0%。1-6月服务零售额同比增长5.3%，高出商品零售4.2个百分点，服务消费韧性明显强于商品。餐饮收入增速回暖，化妆品类增长12.6%，烟酒类增长12.1%，家电和家具降幅分别收窄6.9和2.1个百分点，线上商品零售渗透率小幅提升至25.9%。

一份研报观点认为，6月社零环比改善反映消费市场正逐步回暖，服务消费成为重要支撑。研报指出，中长期看服务消费、新消费、跨境出口和科技赋能仍是成长主线。短期内，跨境电商、教育、珠宝等景气度较高且存在催化预期的领域值得重点关注，推荐行动教育、华凯易佰、致欧科技、安克创新、绿联科技、潮宏基以及永辉超市。

研报认为，低PB高股息的防御品种如百胜中国、周大福、周生生、六福集团同样具备吸引力。而古茗、老铺黄金、携程、锦江酒店、中国中免等前期回调较多的龙头，压制因素已基本释放，估值修复空间值得期待。科技赋能方向的康耐特光学、孩子王、凯文教育等公司也有望受益于消费升级趋势。

整体来看，本次社零数据改善为批发零售板块提供了清晰的结构性机会，相关主线个股有望获得资金关注。