P2P与传统金融的区别 P2P要如何做好信息中介

　　什么是金融?金融的本质就是通过资金融通来实现资本价值，而金融机构在其中起中介作用。通常我们会将这个中介作用分为两类，一是信息中介，而是信用中介。

　　所谓的信息中介，就是为资金供需双方解决信息不对称问题。信用中介的盈利方式比较简单，它只做撮合，提供风险评估、信息公开以及法律咨询等相关服务。

　　而信用中介就是金融机构在资金融通过程中，以自身作担保，保证出资人的本金及利息安全，以及承担起控制贷款风险的职责。它赚的是风险溢价的钱。

　　其中银行就是典型的信用中介，银行在存款与贷款的过程中起到的是信用中介的作用。银行吸收存款形成资金池，再用池子里的资金去发放贷款。

　　那P2P到底属于哪种中介性质呢?去年央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中将P2P平台明确定位为信息中介，主要为借贷双方提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。

　　而目前很多网贷平台走的却是信用中介路线。可是在信用中介职能上，P2P还远远不及传统金融。首先是风险信息不完全具备。虽然P2P拥有大数据优势，但大数据只属于线上的，而线下数据获取主要还是靠传统手段，而P2P所面对的贷款对象都是小微企业或者个人，针对这类群体的征信体系并不完善，信用风险和经营状况都很难获得。

　　第二就是风控手段不如传统金融。虽然采用的都是房产抵押、风险调查等手段，但风险控制程度还远不如传统金融，甚至有平台会将风险调查外包。

　　最后就是P2P平台风险补偿能力不足。目前国内商业银行的贷款拨备率高于3%，拨备覆盖率高于150%，这些准备金来源于银行长期的税前利润积累。而一些P2P平台所设立的风险保证金，比例一般为贷款金额的1%，而且平台的客户群信用风险远高于传统金融的客户群，其风险保证金远不足以覆盖风险。

　　从P2P目前暴露出来的诸多问题中，P2P要做好信息中介需关注以下几点：

　　资金池：既是信息中介，就不能有资金池。从目前来看，这是监管给P2P设置的红线，不能突破。

　　资金托管人：作为信息中介，在投资者、借款者和信息中介间必须建立一个隔离，即有一个资金托管人。保证投资者资金完全流向借款者。即资金的筹集不能与平台经营有任何关系。托管问题是监管者设置的安全措施，也是P2P证明自己清者自清的有效手段。

　　刚兑：作为信息中介，不能对投资者做任何形式的兑付承诺，因此，存在未来借款人不能按期还款的可能性。投资者将自担风险。此举的目的是避免P2P在销售时进行虚假宣传、夸大宣传，误导投资者。