期指总体格局偏多 七、八月“吃饭行情”仍在

　　7月19日，今日大盘涨跌不一，沪指微跌，创业板涨1%，A股市场震荡回调。期指市场今日依旧小幅下跌，主力合约全线收绿，IH跌幅居前。

　　截至收盘 ，沪深300期指7月合约IF1608报收3206.0点，下跌23.8点，跌幅0.74%;上证50期指7月合约IH1608报收2160.0点，下跌19.4点，跌幅0.89%;中证500期指7月合约IC1608报收6272.8点，下跌18.8点，跌幅0.30%。

　　现货方面，沪深300指数报收3248.23点，下跌13.79点，跌幅0.42%;上证50指数报收2175.40点，下跌12.58点，跌幅0.57%;中证500指数报收6431.94点，上涨19.87点，涨幅0.31%。

　　期现价差方面 ， IC1608贴水159.14点，IH1608贴水15.40点， IF1608贴水42.23点。

　　持仓量上看，IF1608持仓30744手，单日增仓930手，成交金额118亿元;IC1608持仓量20346手，单日增仓823手，成交金额162亿元;IH1608持仓量10369手，单日增仓399手，成交金额28.9亿元。

　　银河期货分析，股指小幅回调到了4 月份高点附近。这一波反弹是在对宏观数据下滑不敏感以及供给侧改革明确为主线的背景下发生的，坚定的改革预期是目前市场主线。

　　国企改革和去产能会继续推进，央企改革各项试点工作全面铺开。改革只会比以前更好，不会更差;再者，市场对中报也有一定的期望。

　　数据方面 ，6 月新增人民币信贷 1.38 万亿元，预期 1 万亿元。社融规模 1.63 万亿元，预期 1.1 万亿元。M2货币供应同比 11.8%，预期 11.4%，前值 11.8%。6 月数据全线接近或超过市场最乐观的预期。在以供给侧改革为主线以来，数据并没有持续下滑，系统性风险的担忧减小，改革将会继续发力。

　　汇率方面 ，6 月外汇储备在人民币连续贬值的情况下，增加 134 亿美元。贬值意味着估值修复，而不再是资金恐慌出逃。技术上，目前有压力，需要消化，爬行式震荡反弹。

　　广州期货指出，上周A股连续三周实现收红，上周涨幅为2.2%，平均日成交额6640亿元，成交量在连续回升之后出现小幅回调。

　　三大期指主力合约方面看，IF、IH、IC周涨幅分别为3.31%、2.51%、2.79%，皆连续三周呈现向上趋势，上周最后几个交易日期指呈现震荡格局，多空双方分歧有所加剧;两融余额总体稳步向上，持续维持在8700亿上方，显示市场情绪好转，投资者风险偏好有所增强;目前总体格局仍处于偏多行情，总体维持7、8月“吃饭行情”基本判断，若沪指突破3097，将挑战年线3210关键位置。