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CFi.CN讯：学大教育发布2026年上半年业绩公告，实现营业收入21.63亿元，同比增长12.87%，归母净利润3.01亿元，同比增长30.85%。单Q2季度营收12亿元，同比增长15.2%，归母净利润2.10亿元，同比增长34.6%，扣非净利润增长42.4%。现金收款达6.62亿元，同比增长22%。

一份研报观点认为，Q2业绩加速释放主要得益于经营杠杆提升和费用管控有效。数据显示，公司Q2毛利率同比提升1.6个百分点至41.4%，销售、管理、研发费用率分别下降0.7、1.3和0.2个百分点，费用控制超出市场预期。

研报指出，业绩增长核心来自个性化教育业务，收入20.91亿元，同比增长13.11%，学习中心已扩张至约380所，覆盖100多座城市，专职教师超过5200人。全日制培训招生人数同比增长17%，在校生规模增长12%。同时公司收购多所职业学校，深化产学研合作，并结合低空经济规划布局相关产业学院。

研报认为，公司投资阶跃星辰AI大模型并自主开发星图AI工具，能显著提升教学、营销和管理效率，句象书店和千翼健康等业务也为品牌建设提供支持。这些举措正推动公司从传统教育向科技驱动转型，长期竞争力持续增强。基于上半年业绩超预期，研报上调2026年和2027年盈利预测至3.4亿和4.1亿元，维持强烈推荐评级。公司在需求旺盛和创新布局双重驱动下，未来增长空间值得关注。