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【13:30 仙乐健康(300791)：聚焦主业BF个护剥离在即 赴港上市强化海外布局】

　　1月12日给予仙乐健康(300791)强烈推荐评级。

投资建议：聚焦主业BF 个护剥离在即，赴港上市强化海外布局，维持“强烈推荐”评级。近日公司举办战略发布会，未来进一步抓住新消费趋势，升级核心能力。公司公告称与潜在买家签订BF 个护业务的出售意向书，BF 个护业务出售在即，同时公告称计划赴港上市，强化海外布局。26 年看，中国区继续挖掘新兴客户及渠道商客户需求，欧洲区有望延续增长态势，BF 聚焦主业盈利改善，美洲出口受基数影响或有压力。BF 个护剥离后公司进一步聚焦主业，整体盈利有望触底改善，中期看国内新兴渠道及海外市场均有望实现加速增长，建议关注公司业绩加速。考虑到出售BF 个护业务产生的资产处置损益，该机构预计25-26 年EPS 分别为0.81 元、1.34 元，对应26 年估值18.5X，维持“强烈推荐”评级。

风险提示：需求疲软、行业竞争加剧、税收政策变动、成本上涨等

该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次强烈推荐评级、2次强推评级、2次跑赢行业评级。