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昨日市场上午走势良好，上证指数一度形成反包阳线，中午一则消息引发市场调整，从这个降低融资比例消息本身来说实际影响不大，但这是释放了管理层的意图：别涨太快！市场当然也可以不管不顾继续大涨，但是如果这样，大概率就会有很实际的降温措施出台，市场中最大的不是资金的力量，政策的力量要大得多，是宏观交易的指挥棒。

所以市场昨日的调整是非技术原因的调整，我们在前天也分析了，市场走势极为强势，这种走势很难用自身来约束，调整只能是由监管出击或其他重要利空引发，前天以及昨天的消息面变化证实了这一点，在昨日盘后多家热炒的个股又澄清，或限制交易、或公告如果再度上涨就可能申请停牌，这是上面压力下放到公司的表现。

板块方面，商业航天昨天进行第一阶段反弹，就是新切个股替代老龙头，大量的首板出现，第二阶段则是前面监管个股的复苏，此时还未到那个阶段。商业航天仍然是最强的方向，调整有利于低吸，我们强调在这个方向里反复专注，这两月来商业航天也真正的飞上了天空，但实际上涨幅还是不够，还有很多低位的没有翻倍，牛结构就是在领涨——补涨——新领涨的不断循环过程之中，其他方向表现也不错，我们去年预测将在26年开启炒作元年的ai应用题材四面开花牛股也是批量出现，资源类同步不断走高，我们分析过资源类实际上将是未来五年最强大的方向没有之一，不过短期商业航天还是最具魅力的方向。

操作方面，管理层给市场降温的意图明显，手段是两类，一是从暴炒个股的打击逐步加强以降低炒作情绪，二是从资金方面对杠杆资金收紧，因为这批资金是投机性最强的，所以也有降温的作用，不过，换个角度看，人工抑制市场又表现了市场内部的力量较强，市场调整属于低吸机会，由于情绪受到压制，对涨幅接近监管的要注意，而相对涨幅较小距离监管价格较多并且题材纯粹的个股，属于较好的低吸机会，这类商业航天个股大多会新高，针对监管政策可能会趋紧并不确定的特点，可以适当降低波动或以滚动持仓的方式 。