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CFi.CN讯：数据显示，8月港股恒生指数与科技指数在7月修复后转为调整，而美股纳指、韩股重回上行，美债利率波动加大，9月美联储加息概率升至60%。公司动态显示，AI商业化加速与大宗商品价格企稳形成新支撑。近期机构研报指出，当前港股处于估值低位 盈利改善 流动性回升的三重基础之上，短期缺的是明确催化剂。

研报认为，配置宜采用哑铃结构：一端押注高弹性科技成长，覆盖互联网平台、AI应用、半导体及智能汽车链，直接受益于大模型变现提速和国产替代深化；另一端布局再通胀主线，聚焦能源、铜铝等资源股及低估值金融股，受益于企业利润率修复与中国资产重估。

研报指出，两端均非博弈单一宏观变量，而是各自拥有独立驱动逻辑，组合整体抗波动性强，上行弹性足，利于把握港股阶段性修复行情。