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【13:48 恒瑞医药(600276)事件点评：FXI单抗重磅III期数据读出】

　　7月23日给予恒瑞医药(600276)推荐评级。

投资建议：公司2026 年创新药收入增速有望提升，海外合作首付款及里程碑有望增厚业绩。据此该机构预计2026-2028 年公司营业收入分别为366/444/545 亿元，同比增长15.6%/21.3%/22.9%，归母净利润分别为98/116/142 亿元，同比增长27.4%/18.2%/22.7%，当前股价对应PE 分别为37X/31X/26X，维持“推荐”评级。

风险提示：仿制药集采风险；新药上市进度不及预期；授权收入不及预期；出口收入不及预期。

该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持-A的投评级。