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CFi.CN讯：最新财报显示，圆通速递2026年上半年实现营业收入388.93亿元，同比增长8.39%，归母净利润31.75亿元，同比增长73.44%。其中第二季度营收201.25亿元，归母净利润17.97亿元，同比增长84.6%，环比增长30.48%。上半年快递业务量达162.8亿件，市占率提升至16.2%，二季度市占率进一步升至16.4%。

券商披露研报指出，受益于行业反内卷持续深化和公司降本增效措施落地，圆通速递Q2业绩加速增长，单票净利同环比显著提升。研报认为，公司通过扩大自有干线车辆至6911辆并布局420套自动化分拣设备，单车装载票数提升6.5%，人均效能提高超9%，有效压降了成本。

数据显示，2026年二季度单票快递产品成本降至1.90元左右，单票核心成本约0.58元，单票归母净利润达到0.22元，同比增加0.09元，环比增加0.03元。研报指出，件量稳健增长叠加单票盈利能力增强，为公司利润持续释放奠定基础。

研报认为，行业反内卷环境有望延续，科技赋能将进一步推动公司高质量发展，预计2026-2028年归母净利润分别为61.93亿、70.82亿和78.75亿元，对应PE估值逐步下降，维持增持评级。公司在竞争格局优化中展现的盈利修复态势，为未来增长提供了有力支撑。