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【15:55 国泰海通(601211)：平稳过渡 整合红利初步释放 保持期待】

　　3月29日给予国泰海通(601211)强烈推荐评级。

投资建议：维持“强烈推荐”评级。国君、海通整合进行时，轻资本和信用　　业务市占率明显跃升，期待公司高效用表，构建起收费类业务和用资类业务的双向循环。推动业绩更上台阶。考虑到权益行情利好券商多数板块，公司作为头部券商有望优先受益、业绩持续增长，预计公司26/27/28 年归母净利润分别为247 亿/267 亿/294 亿，同比-11%/ 8%/ 10%。

风险提示：整合不及预期，政策力度不及预期，市场波动加剧。

该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。