苹果新品背后传递多重产业信号

　　苹果新品发布会日前已揭开面纱，两个型号的iphone和智能手表applewatch完全符合之前的预期。普通消费者更多是关心多项技术指标和显示、材料方面的升级，但对资本市场而言，苹果在此次新品中释放的关键点在于支付、医疗这两大软件应用领域，另外在硬件的范畴内蓝宝石的应用也引发了业内多重议论。

　　新的生态系统呼之欲出

　　4.7英寸的iphone6及5.5英寸iphone6plus，符合之前业内的预测，因此并未给消费者带来太多惊喜。事实上，从iphone4s发售以来，供应链一直乐于对苹果新品的剧透，且最终的结果都八九不离十，在上一次发布会中，苹果iphone5c更是被供应链提前半年剧透。

　　但这并不妨碍苹果在某些细节上将秘密保持到最后，比如智能手表的命名、以及iphone6一些细节上的技术参数等仍然是在发布会上才得以揭晓。从iphone6来看，除了屏幕的尺寸，其他硬件进化程度并不高，仍然搭载a8处理器和800万像素摄像头使得机能进化不再是主题，但仍有媒体透露，机器变得更轻更薄。

　　对资本市场而言，如今软件的想象力要远大于硬件的想象力，因为近几年随着供应链格局的既定，硬件层面的高毛利时代已经终结，进入到苹果的供应链已经不能再撩拨二级市场的神经。而在本次iphone6中，机器搭载两大应用仍然给资本市场带来了巨大的想象空间，分别是医疗和移动支付，想象力的发散半径，来自于苹果过往超强的销售量和在行业内的龙头地位。

　　以移动支付为例，尽管概念已经被业内广泛认可，但目前的应用仍然不能令市场满意，有一个原因即是缺乏硬件层面的推动，市场对苹果早日搭载nfc支付系统已经期待多日，而在iphone6中这一功能得以实现。分析人士认为，iphone6在业内的地位使其拥有独一无二的号召力和资源整合能力。有消息表示，明年年初中国银联有望和苹果达成合作。

　　而苹果新品另一个软件层面的应用——医疗，主要的落点在applewatch之中，这也是之前推出的各个可穿戴设备的主要卖点之一，苹果也不能例外。applewatch搭建了血压、血糖、血浓度三个传感器，这是目前被广泛适用的几个应用领域，但苹果在此次发布会上没有演示这几个应用。安信证券分析师赵晓光在研报中认为，这与苹果在该款产品上市前保护隐私有关。随着苹果在新品中对其领域的切入，有望使得其在行业和下游中迅速普及。[!--empirenews.page--]

　　蓝宝石并非真低于预期

　　在苹果发布会之后，其蓝宝石正牌供应商gtat股价下跌20%左右，引发了a股连锁反应，9月10日收盘，苹果概念股领跌a股，环旭电子、水晶光电均跌逾4%，亿晶光电、西南药业、天通股份跌幅分别超过5%、6%、7%，特别是蓝宝石概念股新亚制程跌幅达9.65%。

　　这主要是业内普遍认为此次新品中蓝宝石的应用低于业内预期。业内之前猜测，5.5英寸的iphone6和智能手表有望采用蓝宝石，但实际的情况是，两款iphone6均没有采用蓝宝石，虽然applewatch采用了蓝宝石，但市场对此选择了用脚投票。

　　有业内人士认为，这一现象多少含有不理性成分，主要原因仍是之前蓝宝石概念股的大幅上扬，以及a股频繁出现的蓝宝石企业借壳、并购事件催生了短暂性的泡沫。事实上，供应链在苹果新品发布会前基本已经达成一致，即今年iphone6中使用蓝宝石的可能性基本为零。ledinside研究总监储于超表示，这从两个方面可以得到佐证，第一是在三季度蓝宝石的报价处于小幅下降，若iphone6真的采用蓝宝石，其价格会因为供应偏紧出现上涨;第二是产业环境不允许，目前用激光等设备切割打孔蓝宝石尚且可以，但要进行大尺寸蓝宝石的深加工则需要cnc工艺，目前业内采用cnc加工蓝宝石的成本相当高，且蓝宝石自身的报价为普通盖板玻璃的30倍左右，所以当前iphone6并没有大规模使用蓝宝石的产业条件。

　　同时，储于超也表示，供应链认为在明年iphone6的5.5英寸中会发售搭载蓝宝石版本的手机，但这样的做法在业内并非是先例。8月25日华为就推出了搭载蓝宝石的p7，而初版发售的p7使用的仍然是传统的大猩猩盖板玻璃。

　　一位国内蓝宝石公司人员向记者表示，苹果从最早在摄像头中用到蓝宝石、再到home按键、再到applewatch的整个表面，苹果对蓝宝石的应用可以说是亦步亦趋十分稳健，而业内目前对蓝宝石未来的发展方向已经看得非常清楚，明年将是蓝宝石产能释放和下游启动的集中阶段。

　　业内仍对其寄予厚望

　　近年来，苹果的新品无论是影响力和市场统治能力早已不如以往，随着大陆智能终端的兴起，苹果在华的市占率已经遭到挤压，但从产业影响力来看，苹果仍然是目前业内当仁不让的领头羊，且近年来安卓系统终端面临的瓶颈已经非常明显，这种情况下，业内仍然希望苹果可以站出来再度充当行业领导者的角色，以求给当前遭遇平台期的智能手机指明方向。

　　安信证券认为，对于苹果来说，其实不需要太华丽的创新，依赖其ios和品牌黏性，只需要补足小屏幕短板，即可让目前43%的iphone4和4s用户，以及2.7亿三星galaxy和note系列中20%的用户换机，足够带动明年20%以上的销量增长。与此同时，此次发布会后苹果仍然有新品的发布会，预计苹果将在11月的发布会上发布两款ipad、macbook和appletv，而明年3月苹果将发布类似beats耳机的智能耳机，这款产品音乐功能只占据20%，对运动、睡眠、健康数据的采集将是一款更可能超预期的可穿戴产品。

　　高盛分析师表示，苹果周二新品发布会的最大亮点，莫过于iphone6系手机采用了大屏幕，这将成为改进高端智能手机细分领域增长的重要推动力。并预计，从iphone6系手机发售起至今年年底，苹果将有望销售出6200万部新款手机，明年有望售出约2.05亿部iphone6系手机。