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【09:32 万华化学(600309)公司动态研究：海外MDI涨价 看好节后聚氨酯景气回升】

　　2月26日给予万华化学(600309)买入评级。

盈利预测和投资评级预计2025/2026/2027 年营业收入分别为1976、2305、2518 亿元，归母净利润分别为127、168、212 亿元，对应PE 22、17、13 倍，公司是聚氨酯行业龙头，规模优势显著，维持“买入”评级。

风险提示：宏观经济变化；下游需求疲弱；产品价格大幅波动；原材料大幅波动；终端需求不及预期；行业竞争格局加剧。

该股最近6个月获得机构21次买入评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次“买入”投资评级、1次买入-B评级。