港股地产板块今日出现集体拉涨行情，截至发稿合景泰富集团(01813.HK)涨超7%，龙光集团(03380.HK)涨超5%，雅居乐集团(03383.HK)、碧桂园(02007)等有所跟涨。

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消息面上，中指研究院6月29日发布《2023上半年中国房地产市场总结与下半年趋势展望》报告。

报告称，一季度积压的需求集中释放后，二季度购房情绪下滑，上半年地产政策力度不及预期。随着市场持续转弱，下半年政策加力预期再度增强。中性预期下，下半年地产销售也将在低基数下实现增长，全年则基本持平。

此外，据沪深交所官网6月27日消息显示，包括保利发展、大名城、福星股份、中交地产四家企业的再融资项目申请获证监会注册生效。

这也是A股首批落地的上市房企再融资项目，对于短期市场信心具有一定推动作用。

有市场分析称，目前宏观稳增长政策大方向明确，后续或还有政策将落地，市场对地产政策也抱有不小的期待。

此外，物管股今日也跟风有所表现，可以看到市场对地产板块的短期情绪正在快速提升。

申港证券地产团队在6月25日发布报告中表示，物管企业及高管的回购增持已向市场传递了估值处于低位的信号。

申港证券认为，物业业务现金流稳定，且随经济回稳存在改善预期，叠加政策仍有发力空间，头部公司有望迎来估值修复。

可以看到，目前市场对于地产板块的博弈集中在预期层面，较低的估值水平和后续刺激政策的落地，是短线地产板块的主要催化剂。

值得注意的是，近期地产板块的基本面数据依旧疲弱。

东兴证券分析师陈刚在6月28日发布的房地产周报中指出，数据上近期新房销售持续下行，28城商品房累计销售面积同比增长9.4%，截至6月25日的月度同比下滑了26.8%。

东兴证券还称，二手房增速也有大幅回落，12城二手房成交面积同比增长38.1%，截至6月25日的月度成交同比增长2.2%。此外，土地市场持续下行；内债融资跌幅扩大。

另据中国人民银行最新调查显示，2023年第二季度，居民买房意愿和房地产企业贷款需求均有所下降，这进一步显示房地产市场可能会二次探底。

不过，国信证券地产团队在6月30日发布的行业投资策略中表示，虽然地产复苏短期趋弱，但市场复苏大势并未改变，且优质房企 的销售低点、业绩低点均已过去，目前板块非常具有性价比。

总体上，目前地产板块的基本面复苏与短期反弹出现了差异，这凸显了资金对后续政策和预期的博弈要强于对复苏的关注。