2023年7月4日通达海(301378)发布公告称中金公司童思艺 车姝韵 熊陆仪 沈广言于2023年7月3日调研我司。
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具体内容如下：
问：公司针对不同类型的客户收费模式是否存在差异？企业类客户收入呈上涨趋势的原因？
答：目前公司业务还是以产品销售为主，平台运营服务是按照案件量或者履约进度收取服务费，2022年平台运营服务收入是 2000 多万元，主要来自各地邮政部门。公司企业类客户主要是集成商，中标后会采购公司的软件产品集成于总体信息化建设项目中，最终用户主要还是法院。企业类客户收入 2022年上涨较多，主要是当年确认收入的项目中，法院集中采购的项目较多，具有一定偶然性，目前还不能视为一种趋势。
问：与华宇软件存在竞争合作的关系？答：通达海与华宇软件是全国法院业务应用系统的两家主要的综合性供应商，在“智慧法院”领域，产品体系也较为相似。双方在全国各地都有业务合作，根据具体项目、各自优势采购或者销售，互为客户、供应商；另一方面，双方也存在竞争，这种良性竞争有利于行业发展，有利于行业技术水平的提高和服务的持续改善。通达海和华宇软件在长期的竞争与合作过程中，共同促进了法院行业信息化的发展和进步，有竞争才有进步。
问：2023年订单恢复情况如何？答：公司业务本身季节性较强，主要集中在下半年，特别是第四季度，去年年底对整个项目验收包括招投标都有较大影响。从今年上半年合同签订和各地业务洽谈情况看，基本恢复正常。但是，上半年通常在全年合同总额、确认收入中，占比较小，全年情况还需要看下半年尤其是四季度情况。
问：今年回款情况如何？公司对净利润率的情况有何预期？答：公司客户主要是法院和银行，款总体还比较正常，当然总体经济环境的影响也是存在的。净利润率方面，公司近几年大致在 20%左右，公司也没有特别关注净利润率指标，当然这个指标也能在一定程度上体现公司的盈利状况。
问：公司披露年报中收入划分为按照某一时点确认和某一时段确认，公司按照某一时段确认收入的具体是哪些业务？答：按照时段确认收入的业务，除了驻场运维服务以外，主要是司法辅助服务收入和平台运营收入，司法辅助服务通常根据合同约定按照履约进度或者业务量确认收入，平台运营收入现在主要是法院综合送达平台服务收入，按照每个周期的结算业务量收取服务费。
问：法院信息化预算的压力对行业发展以及公司未来业绩预期有何影响？答：目前看来，大部分的政府部门信息化预算都有一定压力，法院行业也一样。但从公司今年上半年的合同情况看，公司业务还保持着平稳发展的态势。当然，全年情况还主要得看下半年情况。
问：公司目前主要收入来源及新的增长点是哪些方面；哪一类客户回款情况更好？答：目前公司收入主要来源于法院、银行、邮政，其中法院大约占 80%以上。公司在立足主业，不断扩展法院内部业务的同时，也在依托法院与周边行业、部门的业务协同，大力拓展法院以外的业务，近几年来自银行、邮政等行业的收入也有较大增长，2022 年合计收入8500多万元。这些业务方向目前收款情况也比较正常。
问：法院系统升级迭代的需求和周期是什么情况答：信息化技术发展很快，像人工智能早些年远没有现在这样应用普遍。行业技术规范也会随着技术的进步、发展而发展，一般 3~5 年会有一次系统升级。2022年 7 月份的时候，最高院发文要求对执行系统基础平台进行智能化、无纸化升级，我们现在也在对执行覆盖地区的基础平台进行升级工作。
通达海(301378)主营业务：为法院等客户提供电子政务领域信息化建设。通达海2023一季报显示，公司主营收入8488.31万元，同比上升8.04%；归母净利润554.84万元，同比下降27.28%；扣非净利润444.48万元，同比下降33.44%；负债率11.57%，投资收益33.66万元，财务费用-37.73万元，毛利率53.19%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出7824.63万，融资余额减少；融券净流入0.0，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，通达海(301378)行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)