近日,各家基金公司纷纷宣布了分红计划。据V观财报统计,2023年以来,共有1937只基金产品(A/C类分开计算,下同)实施分红,共涉及129家基金公司,分红总金额为1382.08亿元。

V观财报梳理发现,分红的1937只基金产品中,除了在2022年获得正收益的基金通过分红方式来补充投资者收益外,也存在部分负收益基金,因合同原有的分红条款而出手分红。

负收益基金也在分红


(资料图)

Wind数据显示,2023年分红的近2000只基金中,仅债券基金便占据近七成——纯债型基金(包括中长期和短期)共1284只,占比高达66.29%。除此之外,混合型债券基金252只,灵活配置型和普通股票型共92只。

值得关注的是,受2022年A股市场持续调整等因素影响,股票、债券等资产的波动曾一度加大,许多基金产品收益率表现不佳,但仍有一部分灵活配置型和普通股票型基金,并没有因为收益率为负而停止分红。

以交银施罗德基金公司管理的交银新回报C基金为例。该基金作为灵活配置型基金,2016年-2021年期间回报率始终为正,但到了2022年,回报率下滑至-2.93%,超过灵活配置型基金12.13个百分点,在同类2122只基金中排名324位。该基金于6月21日宣布分红,单位分红金额0.5元。

无独有偶,泓德基金旗下泓德泓业基金,该灵活配置型基金成立于2015年8月,总回报率为117.09%。2022年年度回报率为-16.21%,在同类基金中排名1058,处于行业中游水平。该基金同样于6月21日宣布分红,单位分红金额为0.41元。

至于长城基金旗下廖瀚博管理的灵活配置型基金长城环保主题C,自2022年6月24日成立以来,迄今为止成立时间刚满一年。截至7月6日,2023年年度回报率为-4.69%,落后沪深300同期指数3.94个百分点。该基金曾于6月20日宣布分红,单位分红金额为0.11元。

对此,V观财报以投资者身份咨询长城基金,客服人员表示,该基金在招募书中有分红条款规定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 6 次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。

“虽然长城环保主题C回报率为负,但将长城环保主题A份额与C份额视为一个整体,便符合分红条件。”该客服人员补充道。

从其他基金的分红条款来看,投资者可自行选择现金分红或红利再投资两种方式,即选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资。

来源:泓德泓业灵活配置混合型基金招募说明书

分析指回报率非分红决定性因素

“通常情况下,基金分红可以起到吸引投资者、提高投资者满意度和忠诚度、分散收益来源以及降低投资者投资风险的作用。”萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊在接受V观财报采访时表示,分红能够向投资者传达基金管理公司盈利能力的信号,通过直接返还收益的方式,帮助投资者在投资期间获得收益补充,而不是仅仅依靠资本增值,进而实现更加稳定和可持续的收益。

“除此之外,投资者还能通过分红来获得一部分利润,即使基金表现不佳,也能降低其投资风险。因此,对于投资者来说,高分红会增加基金的吸引力。”郑磊补充道。

至于基金分红与基金年度回报率之间的关系,多名分析师认为,基金的回报率能够对分红决策产生重要影响,但并非是决定性因素。

上海证券基金评价研究中心高级基金分析师池云飞向V观财报表示,基金的分红取决于已实现利润和分红条款,一般来说,基金回报率为负时不会分红,但具体执行情况仍要以基金经理的策略和基金条款为主。

郑磊认为,当基金回报率为负,决定是否分红的因素包括基金管理公司的盈利能力、策略、市场环境等。部分基金管理公司可能出于市场竞争的需要,选择在回报率为负时进行分红,以维护投资者的信心和忠诚度。

至于基金回报率不佳会对分红产生哪些影响,郑磊表示,基金管理公司可能会通过减少或取消分红的方式保护基金的净资产,维持基金的长期盈利能力,避免进一步损失投资者的信心。

“但如果分红金额较低或取消,投资者可能会对该基金失去兴趣或选择其他表现更好的基金,甚至会质疑基金管理公司的投资策略和业绩管理能力,出现投资者投诉增加的情况。”郑磊补充道。

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