什么是对冲基金?

对冲基金是采用对冲交易手段的基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式。

对冲基金的特点：

复杂性

对冲基金将期货、期权、掉期等金融工具配以复杂的组合设计，根据市场预测进行投资，在预测准确时获取超额利润，或是利用短期内中场波动而产生的非均衡性设计投资策略，在市场恢复正常状态时获取差价。

高杠杆性

典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷(Leverage)在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。

私募性

对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。

隐蔽性

对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别。证券投资基金在投资工具的选择和比例上有确定的方案，增长型基金指侧重于高增长性股票的投资;同时，共同基金不得利用信贷资金进行投资，而对冲基金则完全没有这些方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地使用信贷资金，以牟取高于市场平均利润的超额回报。

对冲基金如何赚钱?

对冲基金在广义上，可以理解为任何使用了某一种策略的基金都可以叫做对冲基金。狭义上对冲基金就是指使用了对冲交易策略的基金，一般在基金合同中就会看到是否有涉及到对冲。

至于什么是对冲策略，我们可以将其理解为进行和原来相反的操作来抵消亏蚀，减低风险。原本我们购买股票是通过股票上涨来获得回报，但对冲策略就可以让我们在股价上涨和下跌的时候都获得回报。

我们来举个例子。

假设市场上股票A被高估，股票B被低估，那么我们就可以采取对冲策略，做空股票A(也就是股票A下跌我们就能赚钱)，买入股票B。

从长期来看，价格回归价值，所以说股票A价格最终会下跌，B股票价格最终会上涨，我们可以从两只股票上分别赚取收益。

但从短期来看，如果股市整体行情都不错，在上涨，A和B很有可能会一起上涨。但是A已经被高估了，所以说上涨的空间并不是很大，B是被低估，所以价格上涨幅度就会比较大，总体来看，我们的投资组合还是盈利的。

如果股市行情不佳，A和B很有可能一起下跌，其中被高估的A下跌往往更惨，所以我们做空A就能赚更多的钱，B已经被低估了，下跌空间不大，我们的亏损也有限，所以整体来看，我们的投资组合也是盈利的。

不过原理看似简单，我们在实际操作过程中却很难把控，操作不当风险将进一步加大，所以说金融监管机构都会提高对冲基金准入门槛，并且限制投资者去购买对冲基金。