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数据显示，26年二季度食品饮料板块在偏股主动型基金中的持仓占比降至1.5%，环比下降2.4个百分点，连续12个季度下滑并达到2012年以来最低水平。其中白酒持仓1%，环比下降1.9个百分点，大众品持仓0.5%，也降至历史低位，在申万一级行业中排名第十，环比下滑两名。

一份研报观点认为，板块筹码加速出清，底部信号逐步明朗。研报指出，当前宜从1-2年维度布局基本面已走出冬天但股价仍处严寒的优质蓝筹，同时从季度视角把握右侧改善机会。

研报认为，白酒板块二季度渠道去库存加速，报表压力进一步释放，下半年低基数下动销和业绩有望逐步转正。茅台批价企稳将成为预期筑底的重要信号，穿越周期的龙头茅台值得优先配置，古井、今世缘见底节奏较快，五粮液、山西汾酒和泸州老窖也具备关注价值。

大众品方面，研报指出中期应优选基本面改善但股价仍冷的优质蓝筹，如海天味业、东鹏饮料、安琪酵母。短期可把握黄酒、零食量贩以及乳业、餐饮供应链的边际改善，蒙牛、伊利、新乳业业绩确定性较强，零食量贩也很忙、万辰也值得关注。

基金持仓极致下降反映市场谨慎情绪已充分释放，随着下半年基本面改善信号渐强，板块有望迎来估值修复和业绩回暖的双重催化，长期配置价值正逐步显现。