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作者｜李保铭

(资料图)

编辑｜吴亚

8月14日晚间，美的、海尔等智能家居企业供应链企业东软载波发布最新的2023年半年报，“增收不增利”成为其最大痛点。

但扣除非经常性损益后，东软载波的净利润增长明显，说明其主营业务营收表现并不差。

而这背后则牵扯出一桩东软载波与客户之间已结案的应收账款纠纷，但这笔尴尬的“赔偿金”并未让东软载波借此盈利。

在此背后，也反映出智能家居企业的供应商尴尬的处境：在激烈的市场竞争环境下，应收账款增长，提供劳务收到的现金流也在不断降低。

扣非净利润增长背后

半年报数据显示，东软载波上半年实现营收4.1亿元，同比增长4.15%；归母净利润4654.91万元，同比下降7.31%。扣非净利润3811.61万元，同比增长了13.35%。

去年同期，东软载波的非经常性损益金额为1658.99万元，今年上半年仅为843.3万元，同比减少了49.17%。

通过对比发现，仅在收益投资方面，今年上半年，除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，东软载波持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益为642.53万元，同比减少43%。

其中，交易性金融资产中的权益工具投资科目，由去年同期的556.82万元跌至今年的453.78万元，同比减少18.5%；与年初607.82万元相比，同比缩水高达25.34%。

而缩水的背后，是东软载波和赫美集团等企业的一段债券清算风波。

在赫美集团和惠州浩宁达司债务重组前，东软载波对赫美集团、惠州浩宁达应收债权金额合计998.83万元。

2022年1月，东软载波与赫美集团等企业债权清算后仅收到100万元赔付金额和104.08万股股票，按照当时成交价格4.06元计算，共收到422.56万元权益资金，还损失了476.27万元。这项损失也被计入了去年半年报的非经常性损益科目科目中的债务重组损益中。

截至去年6月30日，这笔赫美集团等收到的股票赔付账面价值已经涨至556.82万元。但今年半年报账面价值确认为453.78万元，缩水18.5%，也几乎跌回债务重组时的原始金额。

东软载波的应收账款困境

有关东软载波与赫美集团等企业债权清算背后，是一起东软载波应收账款案件纠纷。

惠州浩宁达系赫美集团全资子公司，东软载波与惠州浩宁达、赫美集团建立合作关系并提供货物后，对方在付款周期满后仍未结算，法院判两家企业向东软载波分别支付336.9万元、646.7万元货款。

东软载波作为集成电路供应商，今年1月在投资者平台上回复投资者称，其客户包括海尔、美的等企业，此前，东软载波也表示，华为、小米均为其客户。

不过，即便如此，东软载波的应收账款金额依旧较高。今年半年报的报告期末应收账款3.51亿元，去年上半年报告期末为2.81亿元，占总资产的比例由8.35%增至10.12%。

经测算，其累计应收账款占今年上半年营收比重高达85.61%。今年上半年应收账款为4620.87万元，占其上半年营收比重为11.26%。

其中，应收账款前五名客户占其总应收账款的比例高达45.66%。不过，应收账款集中在1年内，坏账风险并不大。东软载波1年以内的应收账款高达3.48亿元，占比93.7%，坏账计提为1741.25万元。

应收账款之外，东软载波销售商品、提供劳务收到的现金也由去年同期的4.9亿元降低至4.42亿元，同比降低9.8%。这两者或都将对东软载波的现金流产生了不利影响。

对于应收账款问题，东软载波解释称，公司应收账款数额较大系市场竞争激烈及其主导产品销售信用政策等原因导致的。