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华西证券03月16日发布研报称，给予国联证券(601456.SH，最新价：10.63元)增持评级。评级理由主要包括：1)成交价格1.98倍PB，第一大股东股权转让溢价可能为推高估值的重要因素；2)若后续监管核准交易完成，国联集团旗下两家券商同业竞争问题如何解决值得关注。风险提示：1)此次交易还需要证监会的批准；2)注册制下投行责任加大，投行业务尽责及合规风险；3)权益市场大幅下跌，证券投资业务与股票质押业务风险；4)交易量大幅萎缩，资本市场改革低于预期的风险。