雷递网 雷建平 8月23日

(资料图片仅供参考)

百度（纳斯达克：BIDU及香港联交所：9888）昨日发布财报。财报显示，百度2023年第二季度营收为340.56亿元，较上年同期增长15%；归属百度的净利润（non-GAAP）达到80亿元，同比增长44%。

随后，百度联合创始人兼CEO李彦宏、CFO罗戎，负责AI云的执行副总裁沈抖，负责智能驾驶的执行副总裁李震宇参加电话会议。李彦宏在现场表示，当前只是百度用LLM和生成式人工智能重建所有产品和业务的开始。非常重要的是，百度也看到了通过重建广告系统来提升盈利能力的好机会。

“我们希望通过广告的目标及竞价系统，将文心大模型和文心一言更好地引入广告的目标和竞价系统。我们相信AI将帮助我们获得许多产品在这一领域的市场份额，并为我们的在线营销业务增长提供持久的驱动力。”

李彦宏称，文心大模型和文心一言一直在帮助来自不同行业的客户更有效地处理他们的业务挑战，包括软件，互联网，医疗保健，教育，金融甚至公共部门。他们使用文心大模型和文心一言，构建应用程序，并改进解决方案以提高效率。

“我们将继续投资于文心大模型和文心一言，以长期为我们的客户提供良好的服务。”

以下是百度高管解读电话会议：

提问：管理层是否可以分析一下当前广告行业的现状，有没有最新的动态可以分享？在线的广告平台、在线营销平台当前处于什么样的状态，是否与之前相比有明显的复苏？

李彦宏：我们的在线营销收入增幅是15%，这是同比增幅，我认为很多因素都是起到了重要作用。

在垂直领域方面，我们看到，随着新冠疫情的退去，许多垂直领域显示出非常好的势头，包括医疗、商业服务、本地服务及旅行。比如在医疗这一块，我们看到搜索查询量有稳步的同比增长，而ECPM也有不错的同比增长，这导致我们在在线营销上的收入获得了相应的增加驱动力。我们认为这样的势头仍然在持续。

而线下行业其实也为百度贡献了相当大的在线营销收入，而电商快速发展，电商在这一块收入贡献是非常明显的，可以说是最大的收入贡献者之一。

像电商这样的市场竞争非常激烈，有越来越多的电商从业者开始意识到百度广告平台有巨大价值，他们来到我们这里想要获取什么，他们想要获取新的用户，或者说是新的买家。同时，也会通过我们提供的广告产品来更好的维护他们现有用户买家，让他们去买更多的产品和服务。

今年下半年，我们应该会继续看到我们的在线营销业务出现相当明显的复苏趋势。还要记住，搜索仍然是最有效的基于性能的广告形式。这是因为用户带着明确的意图进行搜索，而搜索广告允许我们将这种意图直接与最相关的产品或服务联系起来。

ECPM是非常重要的一项指标，我们看到这项指标表现十分不错，而2023年第三季度，有相对较高的基数，增长率可能不会像2023年第二季度那么高，但它应该会远远超过中国的GDP增长。

此外，我们有更多的沉浸式视频功能，越来越多的用户在百度上观看短视频。第二季度，通过百度应用分发的短视频再次实现了两位数的增长。因此，来自短视频的收入也在持续增长，对整体在线营销收入的增长做出了有意义的贡献。

从中长期来看，我相信用户流量增长和盈利升级都是我们在线营销业务的重要增长动力。

在用户方面，我谈到了我们的MAU，它同比增长80%，我的意思是，百度应用在6月份的增长率。如果我们看看搜索，我们正在使用文心一言一步一步地翻新百度搜索。我们相信，它将为用户提供创新和直观的体验，这将有助于我们的移动生态系统获得流量并增加用户使用时间。

在盈利方面，我们多年来一直在利用人工智能来改善我们竞价系统中的广告定位能力。现在有了文心达模型和文心一言，我们将进一步升级游戏。我之前提到过，通过使用我们的LLM和生成式人工智能，我们在广告技术方面取得了一些重大进步，以及更多创新和个性化的广告。我相信这方面有很大的增长空间，我期待着进一步的突破。特别是货币化技术的改进，从本季度和第三季度开始为营收和eCPM的增长做出了贡献

提问：文心一言可以让很多产品变得更好，通过AI让产品变得更好，之后变现有怎样的潜力？未来会有怎样的发展？而此外我还想问，中国互联网市场在你们看来将如何增长？

李彦宏：我将不得不谈谈企业方面，尤其是云。我认为，很明显，我们的业务正在发生范式转变。

凭借我们早期对人工智能的承诺，我们看到了这一时刻的到来。我们正在用人工智能原生思维重塑面向消费者的产品。正如我在开场白中提到的，我们正在重建我们的搜索体验。

我们目前正在重新设计面向消费者的产品。刚才提到AI原生思维，这样的思维非常重要，我们在重构用户的搜索体验，而已经参与测试的用户，他们对于文心一言带来的新的搜索体验是有非常好的感受的。他们倾向于进行多轮对话和互动。这与传统搜索的用户行为大不相同。

因此，这对我们来说是一项增量业务。我们正在使用生成式人工智能来构建用户查询的直接答案。这通常会比专家从现有网页中获得更好、更容易理解的答案。

我们看到这种变化带来了点击率和用户留存率的提高。我们还推出了文心一言应用程序的测试版本，这是一款基于我们最新的生成式AI和LLM的独立应用程序。它旨在为用户提供个人助理服务。我们将继续去推进这些产品的训练和学习能力，将用户进一步连接到各种应用程序中，这里面可以包括百度以及第三方应用程序，这样我们才可以全方位更好满足用户需求。

我们还推出了文心一言插件，如搜索、聊天文件、电子图表等。开发人员很快就可以将他们的应用程序作为文心一言插件提交。对于人工智能助手百度文库来说，用户平均在此上花费的时间节约了一倍以上。7天留存率提高了近10%，而在AI助手的帮助下对这样的结果并不惊讶，我们可以转化更多的用户，我们可以将更多的用户转化为付费账户，并在未来为新的人工智能功能收取额外费用。

总的来说，用户的反馈让我们深受鼓舞。这只是我们用LLM和生成式人工智能重建所有产品和业务的开始。非常重要的是，我们也看到了通过重建广告系统来提升盈利能力的好机会。

之前也提到过，我们希望通过广告的目标以及竞价系统，将文心大模型和文心一言更好地引入广告的目标和竞价系统。我们相信AI将帮助我们获得许多产品在这一领域的市场份额，并最终为我们的在线营销业务增长提供持久的驱动力。

关于对我们云业务的影响，我首先要提到的是，基础模型和生成式人工智能的美妙之处在于，它可以帮助许多行业的组织提高生产力和效率。我们看到越来越多的企业愿意采用这些最新的人工智能技术。

文心大模型和文心一言一直在帮助我们来自不同行业的客户更有效地处理他们的业务挑战，包括软件，互联网，医疗保健，教育，金融甚至公共部门。他们使用文心大模型和文心一言，构建应用程序，并改进解决方案以提高效率，例如改善他们的客户服务，生成不同类型的内容，编写代码，在他们的组织内提供知识搜索，以及增加他们的销售。

至于商业模式，我认为仍处于非常早期的阶段，还在不断发展。我们有自己的偏好，但我们非常开放，愿意尽一切努力加速生成式人工智能的发展。因此，除了向客户提供人工智能计算基础设施外，我们还考虑向客户收取使用文心大模型和文心一言或使用我们的人工智能应用程序(如我们刚刚提到的代码)的费用。

此外，我们可以向客户收费，让他们在我们的平台上重新培训或操作自己的模型。或者我们可以在项目的基础上将基础模型部署到客户的私有云上。因此，我们预计这个新机会带来的收入将是渐进的，但我们相信长期潜力是巨大的。我们将继续投资于文心大模型和文心一言，以长期为我们的客户提供良好的服务。

提问：这一季度好像云收入增长放缓了，预计何时企业收入增长可以再次回升？我们展望2023年下半年这块收入将会走向何方？

沈抖：百度智能云这一块收入在非GAAP指标上实现了很不错的表现，这意味着这一块业务正在变得更加健康，为未来的可持续发展奠定了扎实的基础，这实际上是非常重要的一点。

关于云我们也是一直在发力，我们希望看一下在各行各业可以发挥怎样的价值，在许多企业关键工具中我们可以通过云来为他们实现很高的效率与价值。而有一些行业可能在新能源疫情后需要更多时间才能复苏。因此，在制造业、公用事业和人工智能服务等关键变量中，许多企业相关产品在第二季度表现出相当稳健的增长。

我们看到现有和新客户对生成人工智能有浓厚的兴趣。因此，虽然他们中的一些人直接利用文心大模型或文心一言来增强他们的产品以提高他们的运营效率，但他们中的一些人实际上选择了我们的人工智能基础设施作为他们的模型和应用程序的基础。虽然可能需要一段时间才能看到显著的收入贡献，但这为我们的云业务开辟了一个新的空间，在此方面我们处于领先地位。

因此，在利润方面，我们相信我们可以像前几个季度一样，继续从人工智能云中产生运营利润。这表明我们的业务正变得越来越健康。但我们将继续标准化我们的人工智能解决方案，这些解决方案可以有效地解决人工智能的关键问题，然后将它们从一个项目复制到另一个项目，这将进一步提高利润率和利润

提问：大语言模型其实非常重要，可否就大语言模型进一步分析一下，大语言模型在授权及服务等方面有哪些更多的细节？

李彦宏：我们看到政府继续支持技术创新，包括人工智能和基础模型。我认为这方面的一个好迹象是，7月中旬出台的关于如何在中国使用人工智能技术和相关服务的新指导方针和规范。

在8月份，我们发布了大语言模型新的版本，这个版本更支持创新，而不是监管，我们仍然在进一步去提升这样的模型，

我们仍在等待文心一言的大规模推出，以便在面向消费者的应用程序中使用正如我之前所说，而对于政府来说，政府越来越认识到这些模型、这些技术可以促进行业更好的发展。

生成人工智能是一种新事物，人们可能会担心用户隐私、知识产权保护、人工智能伦理等问题，这是可以理解的。因此，应该有一定的监管要求。而百度在这些方面都积累了丰富的经验，我们在向广大互联网用户提供适当信息方面积累了丰富的经验。我们不仅在商业用途的人工智能技术方面处于领先地位，而且在利用人工智能做好事方面也处于领先地位。

事实上，我们正在与监管机构和其他组织密切合作，推动人工智能的发展和正确使用。因此，我们相信我们有能力从这个机会中受益，并为中国人工智能的下一个趋势做出贡献。我们不知道所有事情的确切日期，但趋势是非常有希望的，我们对未来更好的监管环境相当乐观。

提问：百度基础模型与友商的基础模型相比，在性能上处于什么样的位置，在未来我们如何看待更为广泛的AI竞争格局？有更多的公司提供或专注于为特定行业提供量身定制的模型，你们对此是如何看待的？从机会和竞争角度来看可不可以就此分析一下你们的想法？

这是一个非常好的问题。说到中国的基础模型，文心大模型3.5显然脱颖而出。在过去的5-6个月里，人们见证了快速的迭代和改进。我们独特的全栈AI能力使我们有别于竞争对手，并使我们在市场上具有优势。

李彦宏：我们之前也提到，IDC发布了一份报告，按照IDC的报告，我们在AI方面是处于非常领先的地位。与许多其他技术一样，基础模型的创新速度取决于使用该模型的应用程序。

百度是一家拥有强大互联网产品组合的人工智能公司。这些产品都在用文心一言对我们的产品和服务进行重建和改造。因此，推动文心大模型的创新朝着正确的方向发展。

另外，我们知道要解决什么样的问题。我想很多同行也不知道。他们只是使用开放域测试集来评估模型的有效性。我们还有成千上万的云客户在测试文心一言我们有不少的用户，提供了有价值的反馈。

提到特定行业的模型，其实特定行业的基础模型最应该建立在强大的基础模型之上，否则就是没有跟进的，我认为随着时间推移，快速发展的技术模型将以其强大的能力，将会为特定行业或者行业特定模型提供更强的支撑。如果没有这样的支撑，那些模型就很难发展。

我认为文心大模型3.5版本会为更多的用户和客户带来价值，他们也会告诉我们他们的使用体验，我们相信根据他们的使用体验，可以进一步证明文心大模型3.5版本显然是非常先进的，比之前的3.0版本有明显改善，文心大模型3.5解决了更多的用户痛点。可以再想象一下往后4.0版本会怎样，我想今年年底应该会有新的版本推出。

我相信最终只有少数公司会在基础模型上达到这个水平。百度将是其中之一。在这个过渡时期，我们关注于多种计划来推动基础模型的采用。

我们正在努力为不同的行业和场景构建基于文心大模型的应用程序和解决方案。百度就是这样一个例子。随着文心大模型3.5的升级，我们正在迅速推出，使企业能够创建特定于行业的模型和应用程序，以解决他们自己的挑战

此外，我们还提供了一个大众平台，不仅包括文心大模型，还包括各种模型。这使得企业可以使用自己的数据轻松地查看、调整和操作自己的模型。我们在我们的平台上提供了一套有价值的工具，使我们的客户能够轻松地增强他们的模型培训和应用程序开发。当然，企业可以通过API直接访问ERNIE功能来增强他们的业务

认识到在早期阶段，企业优先考虑安全性，我们确实提供了在公共和私有平台上使用我们的基础模型服务的灵活性。我们自主开发的四层人工智能架构是我们的核心竞争优势，因为我们在为客户服务时提供了更好的模型性能，正如过去几个月的测试阶段所示。我们在模型培训效率和成本效益方面的进步吸引了更多的企业与我们合作

我们获得了越来越多的行业知识和见解，建立了一个不断加强的良性循环，以进一步提高文心大模型。我们的最终目标是培育一个以文心大模型为中心的人工智能原生生态系统。我们相信基础模型的真正力量在于驱动大量高质量的人工智能原生应用，就像操作系统一样。其中一些应用程序是由我们构建的，而其他应用程序是由我们的生态系统合作伙伴构建的，以解决行业特定的挑战。

为了加强这个生态系统，我们很乐意投资其他公司，以补充我们的有机增长。正如准备好的发言稿中提到的，我们举办了百度文心大模型杯创新挑战赛，并发起了一个风险基金，支持创业公司开发各种人工智能原生应用。综上所述，我们将继续改进文心大模型，使文心大模型易于使用，帮助任何行业的企业不仅在文心大模型之上保留或微调模型，更重要的是利用文心大模型和文心一言开发自己的应用程序

我们的目标是让文心大模型成为人工智能开发者的首选，让越来越多的应用建立在文心大模型之上，让我们的生态系统充满活力。

提问：管理层是否可以对此做一下回应，闭源还是开源对于AI模型或者你们的AI模型策略到底意味着什么？

李彦宏：我相信对这一问题大家都有不同的看法。我认为无论是开源还是闭源，不同的基础模型都会共存一段时间，我们看到有许多模型每天都在训练，开源模型，这里我说的是开源基础模型，可以支持大量的应用，在平台上发挥巨大价值。

但是，开源基础模型不断地发展，是否能够变得更好，是否有有效的反馈回路，或许有时候反馈回路并不是非常理想，我们希望有有效的反馈回路来实现基础模型的改善，而构建以及升级基础模型，如果没有非常好的反馈回路，如果走弯路成本会很高，建立持久的商业模式来寻求基础模型的可持续发展，以及长期改进，这是非常重要的，只有这样，这些基础模型来可以为市场提供长期价值，这是我们非常重视的。

我们希望通过基础模型吸引到越来越多的用户以及客户使用我们的平台，在我们平台上去创造他们的东西，改善他们的业务，提高他们的效率，根据他们从真实世界中提供的反馈反过来进一步优化我们的基础模型。

总之，我们相信先进的基础模型，其供应是有限的，最好的、最先进的技术模型，不管是开源的还是闭源的，最终的数量应该是不会太多。这里边会涉及到不同的企业和不同的需求，而开发者也会在不同的模型中去扮演这样的角色，但打赌，Ernie将是最新的最好的基础模型之一，从长远来看可以满足发展的需求。

提问：今天之前都反复提到大语言模型，您如何看待今年下半年的投资轨迹计划？这对于毛利有怎样的影响？一旦模型大规模出，什么样的直接成本将会有明显的变化，大语言模型进一步破发之后，产品相关的利润还有其他财务数据，应该如何与之前去做有意义的比较？其实我还想追问一句，展望今年下半年，在显著降成本之后，效率提升的增量会不会更大，在此方面有哪些关键因素？谢谢。

CFO罗戎：毫不夸张地说，我们一直在致力于文心大模型投资重要的基础设施。你可以看一下我们的现金流量表，2023年第二季度，增加的主要原因是硬件的购买，以支持所有大模型和文心一言的训练和迭代。

但对损益表的影响是可控的。这是因为所有这些颜色通常会在未来几年内扩散。而且对近期盈利能力的影响不大。预计投资还将继续。未来投资的大小将与属性扩展的页面高度相关，而不仅仅是支持模型训练，这意味着在不久的将来，支出将由文心一言产生的增量收入赞助，并形成可能的良性循环。

除了云服务之外，人工智能和基础模型将赋予各个行业权力，并提高不同行业的效率。因此，从长远来看，我们相信客户将越来越有动力利用我们的服务来提高他们的效率，提高我们的定价和能力，从而获得比当前云业务更高的利润率。

如果我们着眼于今年下半年的移动生态系统，从长远来看，我们将继续作为集团发展现金流的重要来源。我们希望移动系统能够持续实现高利润率。在人工智能云方面，我们的目标是实现高于非公认会计准则水平的盈利能力，并随着时间的推移提高利润率。

对于智能驾驶，虽然我们坚信这是一个巨大的长期机会，但我们将继续确保我们以适度的速度进行投资。总体而言，我们的主要重点是为每个业务制定优先考虑长期考虑的战略。此外，我们计划投资文心大模型和文心一言，以利用基金会模型应用带来的巨大机会。

———————————————

雷递由媒体人雷建平创办，若转载请写明来源。