资本资产定价模型中的贝塔系数取值范围是什么？

市场组合相对于它自己的贝塔系数是1

(1)&a;=1，说明该资产的系统风险程度与市场组合的风险一致

(2)&a;>1，说明该资产的系统风险程度大于整个市场组合的风险

(3)&a;<1，说明该资产的系统风险程度小于整个市场组合的风险

(4)&a;=0，说明该资产的系统风险程度等于0

绝大多数资产的&a;系数是大于零的。如果&a;系数是负数，表明这类资产收益与市场均收益的变化方向相反。

资本资产定价模型的基本原理表现出什么？

R=Rf+&a;×(Rm—Rf)

R表示某资产的必要收益率;

&a;表示该资产的系统风险系数;

Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来似替代;

Rm表示市场组合收益率，通常用股价格指数收益率的均值或所有股的均收益率来代替;(Rm—Rf)称为市场风险溢酬。