在国内防疫政策持续优化的背景下,港股互联网医疗板块持续走高。

以平安好医生(01833.HK)、阿里健康(00241.HK)为首的互联网医疗股集体上涨。截至发稿时,股价分别涨超17%、18%。

这几日,全国各大城市对防控措施进行了优化调整,涉及核酸检测、出行、购药等多方面。银河证券表示,11月国内新冠确诊及无症状感染者日均人数不断增加,新冠抗疫相关股票成为市场热点。药品、抗疫用品的在线销售平台亦成为市场热点。


(资料图片)

个股方面,阿里健康22年中期业绩收入达115亿元人民币,同比增长22.9%;同时,公司实现正面盈利,利润达1.6亿元,经调整后利润净额达3.5亿元,公司处方药业务快速发展,医疗健康服务生态完善。

西部证券指出,阿里健康业务健康增长,在线自营店活跃人数持续增加。凭借公司的运营和品牌优势,以及团队高效的执行能力,医药自营业务收入为100.82亿元,同比增长24.2%,其中处方药业务收入增长46.2%。截至9月30日,与公司签约提供在线健康咨询服务的执业医师、执业药师和营养师合计近18万人,较上年同期增加4万人;小鹿中医已累计服务近1100万患者,药品服务网络亦得到进一步完善。

该行预计阿里健康22-24年营收分别为251.07亿元、308.52亿元、375.88亿元,归母净利润为1.49亿元、2.05亿元、3.04亿元。公司经营效率不断提升,当前估值处于历史低位,经营业绩改善进一步推动公司发展空间,上调至“买入”评级。

对于平安好医生,高盛引述管理层交流指,公司线下运营和业务发展连续复苏,下半年业绩前景积极。上月,大和称,公司毛利率及费用效率或胜预期,重申“买入”。

近期,高盛与平安好医生管理层进行沟通。据高盛引述管理层交流指,公司观察到线下运营和业务发展活动连续复苏,22Q3,整体利润率提高,下半年业务前景积极。

高盛评论指出,疫后业务复苏和向“战略2.0”转变的持续进展,可能在中期带来营收增长,推动公司在24财年实现盈亏平衡的目标。给予目标价24港元。上月,大和小幅上调平安好医生业绩预测,相信其毛利率及费用效率或胜预期。重申“买入”评级,给予目标价21港元。

医药电商将受益于药品网售监管

此外,药品网售监管靴子落地,也是互联网医疗板块头部企业的一大利好。12月1日起,《药品网络销售监督管理办法》正式施行。在经过三次征求意见,以及海南、深圳的试点之后,网售药品监管办法最终落地,正式为网售处方药规范化运行“开闸”。

东北证券认为,《办法》出台决定药品网络销售阶段性决定政策落地。整体来讲,监管态度趋向严格和规范化,同时遵循了经营监管“线上线下一致的原则”,对网售处方药分开展示、先方后药、确保处方真实性等规定更为严格具体。

远东资信认为,随着《办法》的落地实施,电子处方外流将进一步加速,进一步扩大处方药在线零售端市场规模。近年来异军突起的京东健康、阿里健康等医药电商也将受益于《办法》。

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