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江苏银行近日完成管理层调整，袁军董事长任职资格获批，原副行长高增银被董事会提名为行长人选，49岁的高增银拥有投行和资管丰富经验，标志着公司治理周期平稳切换。

一份研报观点认为，江苏银行管理层顺序传承确保战略延续性强。研报指出，该行坚持“四化”发展战略十余年，始终保持“不求最快、但求最稳”的经营导向，战略底色不会改变。

数据显示，江苏省经济韧性强劲，5月信贷同比增速9.4%领跑全国，贷款总量正加速赶超广东。江苏银行充分受益于区域优势，今年一季度贷款较期初增长8.9%，其中一般对公贷款增长13.9%。研报认为，全年贷款增量有望维持在3700亿左右，增速仍将高于全国平均。

基本面来看，尽管净息差面临一定压力，但存款重定价推进和非息收入基数较低，预计营收仍可实现大个位数稳健增长。同时个人经营贷占比仅2.2%，对公房地产贷款已降至2.7%，资产质量保持稳定，不良净生成率有望继续下降，信用成本存在下行空间，支持利润持续释放。

研报认为，当前江苏银行PB仅0.73倍，2026年预期股息率高达5.44%，作为规模最大的城商行，其红利配置价值在调整后显著显现，长期配置机会值得关注。