近日，“V观财报”（微信号ID:VG-View）获悉，中国保险经纪公司恒光控股有限公司（下称恒光控股）再次降低其IPO筹资规模。

3月7日，恒光控股向美国证券交易委员会（SEC）递交招股说明书修正案。根据该修正案，公司目前计划以每股4美元的价格发行275万股股票，筹资1100万美元。按照修订后的条款计算，恒光控股的筹资金额将比此前预期减少31%。

恒光控股成立于2004年，此前于2022年1月18日向SEC递交招股书，计划以股票代码“HGIA”在纳斯达克上市。在随后递交的招股书修正案中显示，该公司计划以每股4.5美元的价格发行444万股股票，筹资2000万美元。2022年9月，恒光控股再次向SEC递交招股书修正案，计划以每股4美元的价格发行400万股股票，筹资1600万美元。

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招股说明书显示，作为一家本身并无重大业务的控股公司，恒光控股通过在中国成立的经营实体四川恒光保险代理有限公司（下称恒光保险）开展其绝大部分业务。

恒光保险经营多种保险产品，包括财产及意外伤害保险(汽车保险、商业财产保险、意外伤害保险、建筑工程保险、责任保险)和人寿及健康保险。该公司主要为70多家保险公司提供销售、分销和辅助服务。该公司目前在中国拥有54家分支机构。

恒光控股在招股说明书中表示，根据假定的每股4.00美元的首次公开发行价格，并在扣除后，恒光控股将从出售普通股中获得约1017.50万美元的净收益（如果承销商的超额配股权被全部行使，则约为1170.1250万美元）。假设承销商不行使其超额配股权，恒光控股计划将用本次发行中获得净收益的30%用于在线保险平台“恒快保”的研发和运营投资；30%用于人寿保险领域的战略业务扩张和收购，其他部分用于市场营销和品牌推广、招聘和培训、一般营运资金。

对于“恒快保”，恒光控股在招股书中提到其中的相关风险因素。恒光控股指出，“恒快保”于2019年投入运营，但目前只有恒光保险的销售代理和管理层可以使用“恒快保”。公司管理团队对该在线业务战略的经验有限，无法保证该在线保险业务将为公司和股东带来可持续增长和经济利益。

根据恒光控股招股说明书显示，恒光保险的收入主要来自合作保险公司支付的佣金和费用，通常按其客户支付给保险公司的保费的百分比计算。2020年至2022年上半年恒光保险收入分别为2188.34万美元、2244.53万美元、1320.96万美元；净利润分别为4.57万美元、-112.36万美元、-57.56万美元。其中，2022年上半年恒光保险净亏损同比扩大16.5%，这是由于销售费用大幅增加和营业外收入的减少所致。

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

封面、导语图来源包图网

作者 | 李自曼

编辑 | 付健青

审校 | 贾亦夫